老师是不是写错了？打大括号的部分应该是β乘以RP吧

嗨，努力学习的PZer你好：

没有错哦。大括号的部分都是RP，这里面每个风险因子的影响程度Beta不同。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

另外补充一句：Rp并不等于Rm-Rf，Rm-Rf是大盘的Rp，这个m是market的缩写。beta乘以（Rm-Rf）才是针对各股的Rp。这个beta就是各股相对于大盘的变动率。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

“Rp不是Rm减去Rf这种吗”

“所以RP是包含β的是吗”

是的，同学，Rp就是翻译成风险溢价，就是超出Rf之外的额外的风险补偿。

因为用的定价模型是不一样的。在CAPM里面各股收益率只跟系统性风险beta一个因素有关系。

多因素模型里面其实是把beta这一个因子做了拆分变成detail的因子，例如GDP增长率，利率等等，每个风险因子对个股收益影响程度都是不一样的，所以有beta1，beta2…

你就可以简单地理解成，大括号里的部分就是相当于CAPM里面的beta（Rm-Rf）

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！