李宗_品职助教 · 2018年02月26日
你好同学，如果是短期利率上升，callable bond是Out of the money，putable bond 是in the money, 这时候callable bond的option负面影响因素变小，价格上升；putable 反之，价格下降。所以结果是一样的。
于彤昆 · 2018年02月26日
短期利率上升（假设长期利率不变），利率上升价格下降，但同时call option的value也下降，因为Vcallable=Vpure-Vcall，所以Vcall下降，从而Vcallable上升？是这个意思么？
李宗_品职助教 · 2018年02月26日
嗯嗯对，你的理解是正确的！