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MonsterB · 2018年02月25日
在基础班讲义47页说到了commodity与bond和equity是low correlation 所以是比较好的diversification
但在48页中又说到了 commodity与bond是low 甚至是 negative correlation 但与equity和垃圾债是high correlation
所以commodity跟bond和equity的correlation到底是大是小呢 能不能起到diversification的作用 谢谢
韩韩_品职助教 · 2018年02月27日
同学你好，这个并不矛盾。解释来说，从大类资产上来看（47页），大宗商品和股票/债券都是呈现low correlation, 可以起到分散化的作用。48页中说的是大类资产下个别资产与传统资产的相关性。对于需要储存类的大宗商品来说，是会跟股票和垃圾债呈现正相关性的。而一些大宗商品指数和投资级债是负相关，和股票与垃圾债呈moderate correlation. 这些correlation都是根据历史数据计算而来，并不是非常重要的知识点，只要在大类上知道大宗商品和传统股票债券是负相关的，并且有对冲通胀风险的作用即可。
