【forward arbitrary】【FRA settlement】【future pricing】

嗨，从没放弃的小努力你好：

【forward arbitrary】

1.这两种套利情景是想说明的就是当F0(T)和从期初持有至最后这两种情况不等的时候可以无风险套利对吧？——对的，不等的情况下，才有套利空间。

2.这两种情况不管short还是long forward,默认在最初都是不用付成本的对吧，也就是0头寸？——对的，套利就要空手套白狼。

【FRA settlement】

老师说只有value会决定profit，而price不能，但是远期的利润不是应该是St-F0(T)吗，这里的F0(T)不就是price？——这里是price，但老师说的value是0时刻的远期价值，需要折现到0时刻。price可以影响利润，利润可以决定价值。只能说price间接决定了价值~

【future pricing】

为什么FP上涨是说明赚钱了？FP不是在最初就固定好的价格F0(T)吗。—— 是的，但是FP的利润是St-F0(T)呀，FP上涨，合约到期日的现货价格上涨，不就是赚钱了嘛？

同学的笔记十分优秀！~ 加油噢~ 争取拿品职奖学金~~

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

也就是Future Price是指到期日当天的期货价格是吧？—— 对的。准确的说，future price指到期日现货市场的期货价格。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

期货收益的来源主要分为三部分，价格收益(spot return)、展期收益(roll return) 和 抵押收益(Collateral return)。其中，spot return = St-F0(T)。Future Price上涨, 到期日现货市场上的期货价格St就会涨，而F0(T)不变，所以利润会上升。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

是合约签订的到期日商品价格，不是到期日现货市场上的St价格

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

这里的FP是future price，是指期货的价格上涨。：）

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努力的时光都是限量版，加油！