这两题是相反的结论

嗨，从没放弃的小努力你好：

举个例子，比如当前，A货币，和B货币在最近一段时间都是涨的。

但是我用高频数据，把数据换成小时数据，那么当前一小时两种货币的涨跌情况就很有可能相悖。

所以高频数据就是产生不同步性的问题。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

第一题主要不是数据少。是因为appraisal data，

平滑数据的处理方式就是会低估相关性和风险。

而第二题是高频数据。

appraisal data和高频数据之间不影响的。都是我们讲义里的结论。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

这两题的答案是一致的。第一题解析中说

calculated correlations with other assets tend to be smaller in absolute value compared with the true correlations.

即计算出的ρ比真实的小。所以它低估真实的ρ

第二题证券选项写的也是 because high-frequency data tend to produce lower correlation estimates

也是计算出的ρ数值偏小。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！