DD仔_品职助教 · 2021年11月06日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这道题的逻辑是，现在进入了一个付固定收浮动的swap，付的固定利率是4.5%p.a.收的固定是3.84%+22bpp.a,那么净值就是半年支付出去0.44%p.a，现金流是支付出去了0.44%*50m/2=110k。
那么担心什么事情发生，就签订一个这件事情发生对我有好处的合约，这个逻辑运用到int rate forward（swap就是一系列forwards）里是，担心利率上升，其实就是担心价格下降，那么就是去short int forward，因为int forward的short一方当利率上升，价格下降的时候会有收益。
反之，int forward的long一方，在利率下降，价格上升的时候会有收益。
这个int rate forward到时是long还是short一方的判断，和普通stock price的forward判断是反的，确实有一点绕。
以下是投资学经典教材里对int rate futures（forward和futures都一样）的解释，同学可以再理解一下：
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
