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Uyis · 2021年10月28日

原版书课后题 R11 第4题B

老师您好,第四题的B答案中(原版书P284)提到“the expected return reflects compensation for systematic risk. Based on the data provided we cannot conclude which industry is most attractive form a valuation standpoint”


这道题我不太理解,因为A中已经算出来三个行业的risk premium,可以比较出谁更大,三个RP分别加上相同的R(global portfolio)之后,他们之间的大小关系不是不变吗?为什么说无法比较呢?

1 个答案
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源_品职助教 · 2021年10月29日

嗨,爱思考的PZer你好:



因为这里的计算方法只考虑到了systematic risk. ,但是PR对于扶系统性风险的补偿是没有考虑的。

因为题目也为提供非系统风险的数据。所以这样的比较是不太准确的。

这道题目其实就是告诉我们进行比较时候,最好能考虑到非系统性风险,当做结论有个印象就可以了。

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