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ZRX · 2018年02月15日

原版书第282页，R39，第1题

  1. CFA II
  2. Fixed Income

不理解答案。 自己的思路：在cash settlement中，按照CTD的原则，不应该是以最多的赔付ma嘛，那么Bond 3有80%，之后在卖掉bond 3的20%， 那么一共赔付100%。 应该与physical settlement一样

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1 个答案

李宗_品职助教 · 2018年02月25日

童鞋审题：买的是senior unsecured bond，因此在考虑到信用风险敞口后购买的CDS应该是Senior CDS。这里CTD是senior unsecured bond 中损失较大的，也就是40%par的那个。

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