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vilyvivi · 2018年02月10日

问一道题:NO.PZ2017012401000010 [ CFA II ]

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:


在180天求value,float端为啥是1,不是应该(1+f180)*折现因子吗,我理解的这里因为折现因子为1,即当天往当天折,f180=L180*180/360=5%*180/360=2.5%,那么float端应该是1+2.5%=1.025,为啥是1,f180不算了吗,为啥书上例题老师又算了

1 个答案

竹子 · 2018年02月12日

因为这一题比较特殊,求的是reset day (coupon day)当天的value,李老师上课举例的并不是reset day。

在reset day当天,浮动利率债券回归面值,所以value=1

如果用你的方法,价格等于未来现金流折现,那我们应该用t=360的现金流往180天折现,计算出来还是等于1