短期负债为啥不算working capital？
我理解是working capital是必要的 一定要的投资，公司又不是一定要去借钱才活的下去，所以借款不是必要的，因此不是working capital，这么想对吗？
王园圆_品职助教 · 2021年10月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，其实cash的问题，可能一级的解释会比较好理解。CFO，CFI和CFF三者就是为了拆解cash这一项内容而产生的，目的就是把cash具体的构成，来源去向都解释清楚。所以作为CFO的一项，Working Capital Investment只是解释cash的其中一个小部分，自然就不应该在计算它的时候再包括大的被解释对象cash了。
由于我们的学科是不同的学科有专门的助教负责，所以建议同学如果需要了解更多关于CFO的原理，可以在FSA的科目下方再次提一下关于如何理解一级CFO中working capital 的问题，这样可以得到比我这里更加详细的解答哦~~
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
王园圆_品职助教 · 2021年10月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，并不是从是否必要的角度考虑的，而是需要从ＷＣＩｎｖ的本质角度出发的哦～～
WCInv的本质是CFO中的科目。由于经营（而非融资）上利润表中的确认收入用权责发生制，而现金流量表中的CFO用收付实现制。这就导致营业收入和营业费用不等于实际由于经营而收到的现金收入和发生的现金支出。从而我们需要WCInv这个项目来从EBIT或NI调整到实际的现金收支。这里附上一张一级品职何老师将的关于CFO计算方法的表格以帮助同学理解。
图中左边倒数第二行就是ＷＣＩｎｖ的实际对应科目。例如：有时候经营上确认了费用，但是并没有实际发生该现金支出（如应付账款等）。在计算现金流的时候，我们就需要把这笔非现金的费用从营业费用中扣除，也就是把这笔应收账款的增加值加回CFO。同学应该可以看到，表格这里也是不包括notes payable一类由于融资导致的短期负债的。
所有的非经营性短期负债，如notes payable等，都是和经营无关的科目，本身就不在CFO的调整范围内，所以在从短期负债整体计算的时候，就需要把这类非经营性项目剔除。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
Bonnie Lin · 2021年10月06日
我消化一下，我的cfo 和working capital这个知识点在一级没有学好，如果老师有更多补充资料也可以发我一并学习。 再扩展请教一下，李老师说cash不算working capital是因为cash不是必要的，如果规划的正正好，企业可以不存cash 这是啥意思？