第二段第一句话，关于interest rate sensitivity，何老师说，interest rate sensitivity就是market value risk，那么我的疑问是，所以interest rate sensitivity和interest rate risk就不是一回事了？好奇怪！
Hertz_品职助教 · 2021年08月11日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
你应该是错选了C选项，其实这里不论是表述为interest rate sensitivity还是Interest rate risk，其实我们都要关注它想考察的点是什么，他想考察的是其实就是进入一个互换以后duration变大还是变小了，头寸的duration变小了，我们可以说利率的敏感性降低了，那么利率风险也就降低了呀。
补充版经典题中的题目，何老师也有讲到，很多题目出的不是很规范，其中有的题目就是表述可能是和我们现在学习的知识的表述不一样了等情况，这部分的经典题我们要做的是掌握好其对应的考点哈
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
Hertz_品职助教 · 2021年08月10日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好~
是这样的哈，market value risk和cash flow risk代表着利率风险（interest rate risk）的两个方面。
cash flow risk 是由浮动利率带来的，是不能确定每一期现金流的风险；
market value risk 是由固定利率带来的，主要考虑的是由于固定利率债券有较大duration，使得负债的价格受利率变化影响较为敏感的风险，因为浮动端的duration非常小，所以相比之下，固定端是主要的market value risk的来源。
所以说，利率的敏感性范围稍微大一点说是利率风险，稍微具体一点就是market value risk了。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！