R17经典题

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

是的，你说的是对的哈。

这道题目是很久之前的题目了，老师在课上也说了这道题出的很不好，有很多奇怪的点。但是根据大面上的信息他一定是在3个月做的这样一个roll进新合约的操作。如果我们非要想成不是在3个月，是在4个月或者是在2个月或者是在期末，那么本题不论是表格信息用不到啦，题目也做不出来了呀

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努力的时光都是限量版，加油！

可是三个月的时候roll也不能叫roll at its maturity呀

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

我理解你的困惑哈，何老师在讲解这道题目的时候也有提到这道题目出的很不好，其中有一点就是题干信息给的很奇怪。但是同学放心，咱们看历年真题是很规范的，不会出现这么奇奇怪的题干哈~

咱们看一下题目，主要是根据表格下面的那一句提问我们揣测到的。原文为“If the 2009 forward hedge had been rolled forward at its maturity, using Exhibit 1, the roll yield would most likely have been”，意思是说如果之前的forward合约被展期了，使用表格1的数据（注意表格1的数据是很重要的，使我们做题要用到的），roll yield是怎样的。

然后我们再看一下表格信息，只有6个月和3个月forward的相关信息，我们就可以知道那么就是在3个月的时候roll 进了一份新的合约。其实有时候做题就是这个样子，一种情况是像本题没有说清楚，题目出的不好，我们只能靠其他的信息得知是在3个月的时候发生了roll 进一份新的合约的操作。也可能是题目表述了，但是可能咱们没有看懂，这时候也是需要根据表格信息等来猜测一下，原来出题人是这样的意图。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！