volatility策略里，说买便宜的vola，卖贵的vola，那么。
一个长期option，一个短期option，long谁short谁
我的迷惑在于，长期option的volat不是更大吗？不是应该short吗？
截图是讲义和某道课后题的讲解。
伯恩_品职助教 · 2021年08月01日
嗨，爱思考的PZer你好：
netting out time decay不是说“对冲掉time decay”的影响吗？——对，就是对冲掉时间消失的影响。因为期权是有期限的，不像股票是永久的，所以为了避免time decay就要做多长期期权，做空短期期权。
这是一个策略吗？老李好像不是这么说的。——不是策略，我说法有误，应该是还有一个goal。为了netting out time decay。
这样理解了吗？
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
伯恩_品职助教 · 2021年07月31日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，你这个问题问的很好，长期option一般是比短期option波动率大一点点，这里首先要明确一点买的是将来波动率高的，核心是将来，short将来波动率会跌。这样才能赚。而长期option和短期option差距主要不是波动率的差距，而是时间上的差距，这个还有一个很要的策略，要求netting out time decay。所以long时间长的option，short时间短的option。这样理解了吗
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！