老师，我想问一下commom equity的re，可以通过CAPM模型算出来，re=rf+B(rm-rf)，那市场平均的风险溢价是rm-rf，B(rm-rf)这个是个股的风险溢价么？
那bond yield plus risk premium approach 的形式，是国债收益率+个股的risk premium吗？也就是B(rm-rf)，对么？
Kiko_品职助教 · 2021年06月09日
嗨，从没放弃的小努力你好：
看了一下讲义，这里面没有做重点讲解，也不是我们一级的重点哈。这里面是个股的风险溢价，是expected return on equity minus rf，不包含beta的。他跟CAPM里面的risk primium并不是完全等价的。跟CAPM是两种不同的思路。这种叫block堆积木的方法，这种方法的思路是债券收益率，加上针对股票的风险溢价，所以实际上虽然都叫equity risk premium，但表达的意思不一样的。稍作了解即可。重点还是CAPM要掌握。
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