我看95%的t值在quant里计算confidence interval（双尾）时等于1.96，但是在算VaR的时候也是取件就等于1.65？这个是怎么看啊
星星_品职助教 · 2021年05月25日
同学你好，
要看单双尾。
数量里所有的置信区间都是对应“双尾”，正态分布下95%置信区间在数量里就相当于两侧尾部总面积为5%。这个条件等价于单侧尾部面积2.5%。
所以可以记成（正态分布下）95%置信区间 / significance level为5%的双尾检验 / 单尾面积2.5%对应的关键值为1.96.
所以如果是5%的单尾检验，这个时候关键值就不再是1.96，而是相当于：90%置信区间 / significance level为10%双尾检验 / 单尾面积5%对应的关键值为1.645.
如果是t分布，判断原则是一样的，都是根据单双尾去选择关键值。
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在组合的VaR里，对应的都是单尾的情况。
所以95%的VaR，相当于是单尾面积为5%，所以对应的就是1.645而非1.96.
同理，99%的VaR，相当于单尾面积为1%，所以对应的关键值是2.33而非2.58.
VaR基本上就是这两种情况。