Hertz_品职助教 · 2021年05月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
（1）gamma在ATM的时候最大，并不是volatility。Volatility越大，说明期权越贵。
（2）本题中考察构建一个bull （call）spread时，需要买行权价低的call，卖出行权价高的call。
三个option中，选行权价最低的31买入，然后卖一个行权价高于31的。因为卖出option我们会获得期权费，所以我们要选择一个期权费贵的option卖，于是就选择了隐含波动率大的option，即行权价位32 的option。
（3）所以本题并不关注股价是多少
预祝考试顺利通过~
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
Alex · 2021年05月24日
我看笔记，vega在atm的时候最大，vega不是代表期权对波动率的敏感度吗？
