statement 3没看懂，不是sample VCV才会出现riskless的情况吗

嗨，努力学习的PZer你好：

同学，首先你的记忆是OK的。

就是原版书上告诉我们，的确是是sample VCV会导致Riskless的情况

不过原版书上也告诉了我们为什么，FACTOR MODEL里不会有这种情况。那是因为

As long as none of the factors are redundant and none of the asset returns are completely determined by the factors here will not be any portfolios that erroneously appear to be riskless.

现在STATEMENT3的意思是或这两个条件都不满足了，那么，FACTOR MODEL就有可能出现Riskless的情况

预祝考试顺利~

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！