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笑儿123 · 2021年05月20日
A forward conversion with options：通过期权的合成，long put + short call 合成一个 forward，再通过 long stock+ short forward 的方式，构建一个无风险组合，再将组合质押，则 LTV 会比较高
这个组合相当于collar 吗？
为啥是short forward ？
老师可否再解释一下
王暄_品职助教 · 2021年05月20日
Forward conversion with option:
用option 合成forward 去对冲手上现有的【long的头寸】，例如手上Long A stocks
我可以使用 【long put on A stock + short call on A stock】去合成一个short forward on A stock
所以为了对冲，才去合成short forward
见下图：
