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Angie0829 · 2021年05月19日

Diversified security 及diversified factor

关于active risk active share, 我的理解portfolio越concentrate 两个值越大,diversified stock 会比diversified factor更加 diversified吗? 我为什么理解是相反的。
1 个答案

maggie_品职助教 · 2021年05月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


(1)   关于active risk active share, 我的理解portfolio越concentrate 两个值越大:理解正确

(2)      diversified stock 会比diversified factor更加 diversified吗?是的,个股分散化要比因子分散化的分散程度更强。因为个股的种类远远大于因子的种类,你看目前实证研究主要可以获得超额收益的因子在讲义55页都列出来了才5种,因子分散化就是这5种因子的股票都买点。但市场上的公司可多了去了,那么个股分散化就是每家公司都买点。

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