lixiaobai · 2021年05月19日

这个对吗

老师，下面这句话说法对吗？我搞不清cross correlation越高，active risk是越低还是越高？为什么。cross correlation指的是基金经理的portfolio里面的股票之间的相关性吗？还是指的别的？

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maggie_品职助教 · 2021年05月21日

嗨，努力学习的PZer你好：

你的理解正确，就是组合中股票和benchmark股票之间的相关性。两个相关性越大，组合就越像benchmark。打个极端的比方，benchmark持有四只股票ABCD，如果组合同样也持有这四只股票ABCD，那么组合长得和benchmark一模一样，AR=0。

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努力的时光都是限量版，加油！

maggie_品职助教 · 2021年05月21日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这里的cross correlation是指组合里和benchmark之间的相关性。组合增加行业间的分散度，它就越像benchmark，他们之间的相关性越大（cross correlation上升），AR越小。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！