而且Expected excess return的方法不是top-down和bottom-up都能用吗？如何理解呢？
Bottom-up：
Top-down：求平均的方法
pzqa015 · 2021年05月15日
嗨，从没放弃的小努力你好：
expected excess return是可以用在两种方法里面。
题干说，Dynamo 用bottom up方法来选择债券，从特征类似的债券里面寻找relative value好的债券，这个策略是可以用excess return来实现的。比如有两只债券，信用风险类似，比较两只债券的credit spread，选择spread大的债券投资，这样更有可能获得更大的excess return。这就是bottom up 方法进行relative value分析过程。所以这道题选B是最合适的，另外两种方法都是Top down独有的。
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