CTD的时候
- 是比较标准债券价格*Conversion factor
- 还是target bonds fair value/ CF
这两个有啥区别。。。我看例题是用第一种的。。。第二种算出来好像也没错的。。也能满足judge它是不是cheapest的。
pzqa015 · 2021年05月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，正确的公式是PCTD=PF*CF，CF是期初确定的。你的第二个的结果是标准券的价格，不是CTD债券的价格哈。
CTD债券交割的原理是这样的哈，以short futures头寸为例，futures到期我们把债券交割给Long头寸一方，但我们手中没有债券，因此要在二级市场买债券，然后按照PCTD卖出，因此要选PCTD-price(二级市场价格）最大的债券来交割。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！