伯恩_品职助教 · 2021年05月02日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，这个题大概意思是这样的，首先最关键的是你换线的那句话，我先翻译一下，与该大学主要贷款人签订的一项贷款契约规定，如果该基金在任何一年内蒙受的损失超过20％，则会触发对该大学信誉度的重新评估。简单的说就是一年的收益不要低于-20%，不然后果很严重。然后有三个目标。
•最小化触发主要贷方贷款契约的可能性（就是不能低于-20%的收益）。
•最小化10年内购买力减值的可能性（就是保持不能跑输通胀）。
•最大化在10年内实现6％的实际回报目标的可能性（这个不需要翻译了吧）。
这三个目标是按顺序的，也就是第一个最重要，无论如何不能-20%的收益。下来就是重点了
CVaR这个指标，题目后面有写解释。大概意思就是VaR是指99%的情况下最低收益是多少，那问题来了那万一是1%咋办，对，就是这个关键的1%。于是CVaR闪亮登场了，这个就是指在1%的情况下的可能收益，三个组合的收益分别是-19.4%、-20.6%、-22.7%。一眼扫过谁是真爱就不用说了吧，只有组合1的-19.4%的收益没有＜-20%。那么只能选组合1了。这样理解了吗？
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
