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和棋 · 2021年04月30日
作为CDS卖方，如果default correlation 下降，CDS的价格是上升还是下降？假设没有分层
袁园_品职助教 · 2021年05月03日
correlation下降，分散化变好，那也就是说不太会出现一荣俱荣一损俱损的情况，反而是总有资产违约；如果分层的话，那么equity层的情况可能反而差过“一荣俱荣一损俱损”（以为一荣俱荣一损俱损的时候至少有一荣俱荣的可能性），所以equity层的保费是上升的
但这并不矛盾，因为此时senior层更安全了，保费降低的幅度可能大于equity层保费上升的幅度，整体而言还是下降的
袁园_品职助教 · 2021年05月02日
MBS资产池里的default correlation下降，也就是分散性更好，那么CDS作为保费应该是下降的
袁园_品职助教 · 2021年05月01日
同学你好！
想问下有具体的问题吗？
你说的default correlation是谁和谁之间的correlation？（因为你说假设没有分层，那应该不是branche之间的correlation了对吧）
