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Jessie999 · 2021年04月23日

为什么不能用coupon来算折现呢

NO.PZ2016082402000049

问题如下:

Consider a bond with par value of EUR 1,000 and maturity in three years, and that pays a coupon of 5% annually. The spot rate curve is as follows: 1-year, 6%; 2-year, 7%; and 3-year, 8%. The value of the bond is closest to:

选项:

A.

904

B.

924

C.

930

D.

950

解释:

ANSWER: B

The price is 501+6%+50(1+7%)2+1050(1+8%)3=924.36\frac{50}{1+6\%}+\frac{50}{{(1+7\%)}^2}+\frac{1050}{{(1+8\%)}^3}=924.36.

为什么不能用coupon来算折现呢
1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年04月23日

嗨,爱思考的PZer你好:


coupon是代表现金流的在分子上。

spot rate是各个期限现金流对应的折现率,在分母上。

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