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和棋 · 2021年04月13日
在senior debt头寸中Long senior debt = Risk free bond - put option。 但是put option是和利率是负相关，因为利率越高，资产价格就更容易超过执行价格越不容易行权，所以put option价格越低，这样算来Senior debt的价格反而是越高啊。
品职答疑小助手雍 · 2021年04月13日
嗨，爱思考的PZer你好：
你说的这个对option的影响是没错，不过对option的影响没有对risk free bond的影响大，利率越高rf bond价格越低。
这个影响是大过对option的影响的，因为越高级的bond，这个put option其实值越小（风险小）。利率对option带来的影响也就相对小。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
