NO.PZ2019010402000006
问题如下：
A manager holds a long position in S&P 500 index forward contract. Which of the following will lead to a loss?
选项：
A.an increase in the risk-free rate
B.a decrease in index level
C.an increase in the market price of the forward contract.
解释：
B is correct.
考点：forward price的影响因素
解析：
根据forward price的定价公式可知：
无风险利率上升，FP上升，对于long方有收益，因为long方可以以期初签定的更低的FP买东西。A不对
标的资产的价格下降，会导致FP下降，对于long方有亏损，B对。
FP的市场价格上升，对于long方有收益（以更低的FP买东西），C不对。
老师，PPT里有公式是Vlong = St-FP/(1+Rf)^(T-t)
"标的资产价格下降" 指的是St下降，但是FP/(1+Rf)^(T-t)不变，所以Vlong下降的意思吗
