Angela · 2021年03月30日
问题如下：
A fixed income analyst, Tam, compiles pricing data for a list of annual pay bonds (Exhibit 1). The bonds will mature in two years, and Tam considers the bonds as being risk-free; both the one-year and two-year benchmark spot rates are 3%.
Based on Exhibit 1, which of the following bonds includes an arbitrage opportunity?
选项：
A. Bond A
B. Bond B
C. Bond C
解释：
B is correct.
考点：无套利定价
解析：
对于Bond B用Spot rate对其进行定价，有：
高于市场价格，因此存在套利空间；Bond A和Bond C定价合理。
题干那句benchmark spot rate 3%的调教你有啥用吗？
WallE_品职答疑助手 · 2021年03月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
spot rate告诉咱们就代表着，咱们要用这个spot rate来折现，看看得到的PV是否和表格中给出的图相等。
比如BOND 1 1/（1+3%）+100/（1+3%）^2=96.1731 这样正好和表格里面的相等所以没有套利空间，
而Bond 2 折现得到100和表格中的不等，所以有套利空间。
综上所述呢，spot rate是用来折现的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
jojo · 2023年07月27日
有个小小的错误- BOND 1: 1/(1+3%) + 101(1+3%)=96.1731
NO.PZ2018123101000052问题如下 A fixeincome analyst, Tam, compiles pricing ta for a list of annupbon (Exhibit 1). The bon will mature in two years, anTconsirs the bon being risk-free; both the one-yeantwo-yebenchmark spot rates are 3%.Baseon Exhibit 1, whiof the following bon inclus arbitrage opportunity? A.BonAB.BonBC.BonB is correct.考点无套利定价解析对于BonB用Spot rate对其进行定价，有31+3%+103(1+3%)2=100 98.9963\frac3{1+3\%}+\frac{103}{\left(1+3\%\right)^2}=100 98.99631+3%3+(1+3%)2103=100 98.9963高于市场价格，因此存在套利空间；BonA和BonC定价合理。 请问必须算两个以上吗？有没有简便方法？
请问这题是默认fv=100？
算了下bonc也是高一些的
老师 这题答案的第二年折现率少了个平方吧
