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katherine2008 · 2021年03月22日

Equity R23课后题 14 basis risk


老师上课说造成basis risk原因有可能是因为declaration of divid,因为股指期货只看index的价格变化情况。想请问下,如果有declaration of divid,那边股票的价格会随着调整(价格下降divd的金额),index的价格也会变化,那么equity index futures 的价格不就也会随着index价格的变化而变化了吗?如果按照stock split的逻辑来看,股价变化会随stock split而变的话,declaration of divid也该也是一样的逻辑。


这里有的不太明白,麻烦老师解答下,谢谢!

2 个答案

maggie_品职助教 · 2021年03月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


回答追问:你的理解是正确的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

maggie_品职助教 · 2021年03月23日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这道题问的是为何投资同一个股票指数,一个买它的期货,一个买它的现货但是获得投资收益是不同的。这是因为期货只跟踪基础资产的价格变化,当现货市场分红时,期货市场并不分红。因此导致两笔投资的收益有差异。而基差风险指的是对冲工具与其基础资产的不匹配,因此当现货市场分红时,就会出现基差风险。但是拆股并不影响,因为此时两个市场的价格变动是一致的。

请看原版书对这里的解释:

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努力的时光都是限量版,加油!

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