在二叉树这一章里，老师讲到看涨期权=long stock+short bond，请问这个如何理解？可否画图解释下呢？
另外，图中老师讲到Rf=long stock+short call，变形后long call=long stock-short Rf，为何不是+short Rf？谢谢
丹丹_品职答疑助手 · 2021年03月17日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，关于你的第一个问题，我们假设头寸被hedged的情况下，v1+=v1-那么未来的收益就确定了，所以可以将未来收益进行折现，我们得到hs0-C0=pv（v1）
所以就是我们long stock+short call=bond，公式转换，long call= long stock+short bond 或者long call=long call= long stock- bond
图形如下：
这里的rf可以理解为是short无风险利率的债券
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