开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

金融民工阿聪 · 2021年03月14日

关于利率风险

NO.PZ2016082405000098

问题如下:

Which of the following statements about subprime mortgages is true? Subprime mortgages:

选项:

A.

are typically fixed rate obligations.

B.

often use the 2/28 or 3/27 hybrid structure.

C.

force the lender to bear most of the interest rate risk.

D.

are simpler to analyze than corporate bonds.

解释:

B Most subprimes are 2/28 or 3/27 structures where the fixed component is for two or three years. Hence, the remainder of the term (27 or 28 years) is variable and bears the majority of the interest rate risk.

1.这里是2,3的固定利率导致投资者承担了利率风险吗,还是28,27的浮动利率导致投资者承担了利率风险?

2.正常来说浮动的时候是不承担利率风险吧?对吗

1 个答案
已采纳答案

小刘_品职助教 · 2021年03月14日

同学你好,

这题是个特殊情况,subprime mortages标的资产是住房按揭贷款,通常来说是浮动利率贷款,但是在资产债券化以后给予了特殊的安排,即前期固定利率,后期再按照浮动调整,2/28即前2年固定利率,后28年浮动,因此投资者需要承担利率风险,所以是后面的浮动利率承担的利率风险更大一些。

2)对,正常来说浮息债券的利率风险很小,主要是指市场风险而言的,因为他的久期很短,如果就单纯说现金流来说,浮息债券其实也有不确定性。


整体而言,这道题简单了解一下即可。