🐳有脚印的鲸鱼🐾 · 2021年02月16日

CML和CAL

efficient frontier对于每个投资者来说都是一样的，risk-freerate也是一样的，CAL是以risk-freerate为截距和efficient frontier相切的线，那CAL对于所有投资者而言都是一样的吗？

投资者的utility是和CAL相切的凸线，最大的那个utility是在CML线上的，请问CML和CAL是什么关系呢？

添加评论

丹丹_品职答疑助手 · 2021年02月17日

同学你好，efficient frontier 我们可以认为只有一个。

丹丹_品职答疑助手 · 2021年02月17日

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，CAL指的是我们之前通过efficient frontier 求出来的最有风险组合加上无风险资产一起形成的一个曲线。

而CML是特殊的CAL曲线，其optimal portfolio 就是market portflio ，在这里面我们假定所有投资者的期望是一致的，即拥有相同的的utility曲线，请知悉。

注意在这个过程中，无风险资产是由于的。

-------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！