问一道题：NO.PZ2018101001000057 [ CFA II ]-有问必答-品职教育专注CFA ESG FRM CPA 考研等财经培训课程

问一道题：NO.PZ2018101001000057 [ CFA II ]

问题如下：

Katy wants to predict the income of his shop in October 20X9, so he uses income of January 20X6 to September 20X9 as samples to make a AR(1) model and gets the following result:

Which of the following statements is least likely correct?

选项：

Residuals are serially correlated.

Standard error for each of the autocorrelations is 0.1508

Standard error for each of the autocorrelations is 0.1491

解释：

C is correct.

考点: Serial correlation of the error term.

解析: 本题要选的是最不正确的一个描述。虽然从20X6年1月到20X9年9月一共有45个月，但是在AR模型里，T=n-1=44。所以自相关的标准误=1/ T =1/ $\sqrt{44}$ =0.1508，B选项正确，C选项的描述是错误的。A选项正确因为在四个自相关系数中有两个的t统计量都大于临界值，意味着残差项是自相关的。

为啥样本容量是45，observation就是45—1=44？特地又翻回基础班视频，何老师还强调“N是估计模型时选了多少时间序列数据作为样本”，从来没有提到要减1这个事，我死记这道题结论就好了？

同学你好，

这道题里数据从“ January 20X6到September 20X9”，一共是45个月，但由于这道题是AR(1)模型，建立模型去回归系数的时候，其中的一个数据要拿出来当因变量（Y），所以自变量的数据一共是45-1=44个。

但这个不用掌握，也不用去记忆这个结论。

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以下这个要记：

这里的Standard error的公式本质是1/ √observation的数量。在考试中，题干给出的表格里会有一行专门就是“observations”，把那个数直接放到分母上就可以了。

假设是这道题的形式，就会有“observations：44”。

做到课后题的时候可以留意一下，都是这种出法。

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