几个问题

嗨，从没放弃的小努力你好：

问题1、老师risk reversal要是做delta-neural是不是要short更多的stock啊，因为构成是long stock+long call+short put啊，视频没有考虑long的stock啊，另外stock的delta是不是等于1啊？

• 是的，stock的delta=1
• risk reversal 是C-P
• collar是P-C

问题2、画蓝色的如果r下降，long Eurodollar futures和short FRA是不是一个作用啊？

• 是的。担心利率下降，就构建利率下降会带来好处的，long eurodollar futures和short FRA都是用来对冲利率下降风险的。

问题3、这个vega notional没听明白，为啥realized vol=strick vol+-1%啊？realized vol应该可以是随意的数值吧？不一定就要等于strik的啊。

• 这里老师假设了“如果volatility上升1%”，你也可以假设上升2%、3%…都可以，但是最后我们要得到Vega notional，就要知道【volatility每变化1%，平均的profit/loss是多少】。这是Vega notional的概念。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！