ST option的gamma问题

“ delta为啥会随着时间临近到期会变大啊？越快到期了，option的value相对越确定了啊。。。？ ”

这是二级衍生的内容了，可以看一下上图，delta是call price function的斜率，从图上能看出来，随着到期时间的临近，call price function会越来越接近下面那条黑色折线，在到期的时间点，call price function就是下面那条黑色折线。所以随着到期时间临近，蓝色那条线会越来越弯曲，斜率就会更大。

“为啥短期的option的gamma会更大？”

delta是一阶导，gamma是二阶导，可以把gamma的图像理解成是描绘delta的变化量。

delta图像：

gamma图像：

能看出来，距离到期日时间越短，stock price对option price的影响越大，delta就越大，delta的变化程度就越剧烈，gamma就越大。

“这是说两个不同期限的option相比呢？还是同一个option在随着时间往后推移，剩下的期限越来越短？”

一样的，其他条件相同，期限更短的option的gamma更大。同一个option的gamma随着时间推移也会变化，距离到期日越近，相当于期限变短了，gamma会更大。（参见上图）