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Viva · 2020年11月27日

问一道题：NO.PZ2020012201000021

  1. CFA III
  2. Capital Market Expectations

问题如下：

Which of the following statements regarding "Shrinkage Estimation of VCV Matrices " is incorrect?

选项：

A.

Shrinkage estimation—a weighted average of the sample VCV and factor-based VCV matrices—will increase (or at least not decrease) the efficiency of the estimates.

B.

The shrinkage estimator captures the benefits of each underlying methodology and mitigates their respective limitations.

C.

Shrinkage estimator is UNbiased.

解释：

C is correct.

对于Shrinkage Estimation of VCV Matrices，它对于样本VCV和基于因素的VCV取加权平均值，这将增加(或至少不会减少)估计的有效性。Shrinkage Estimatio获取了了每个底层方法的优点，并减轻了它们各自的限制。所以AB选项说法均是正确的。

因为factor-based VCV matrices是有偏的，所以收缩估计值也是有偏的。所以C选项说法错误，入选。

请问shrinkage model在基础班讲义哪里？

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1 个答案

源_品职助教 · 2020年11月27日

嗨，努力学习的PZer你好：


基础班P106\P205页都有提及。


-------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！


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NO.PZ2020012201000021 ·········· Sample metrics unbias。consistent，cross-sectioninconsistency,complex, sampling error Factor-basemetrics: biaseaninconsistent, 但是是cross-sectionconsisten以及cross sectionstructure到底是啥

2021-11-07 12:22 1 · 回答

NO.PZ2020012201000021 The shrinkage estimator captures the benefits of eaunrlying methology anmitigates their respective limitations. Shrinkage estimator is UNbiase C is correct. 对于Shrinkage Estimation of VMatrices，它对于样本VCV和基于因素的VCV取加权平均值，这将增加(或至少不会减少)估计的有效性。Shrinkage Estimatio获取了了每个底层方法的优点，并减轻了它们各自的限制。所以AB说法均是正确的。 因为factor-baseVmatrices是有偏的，所以收缩估计值也是有偏的。所以C说法错误，入选。请问老师，为什么factor mol 是有偏的？

2021-10-22 13:29 1 · 回答

NO.PZ2020012201000021 The shrinkage estimator captures the benefits of eaunrlying methology anmitigates their respective limitations. Shrinkage estimator is UNbiase C is correct. 对于Shrinkage Estimation of VMatrices，它对于样本VCV和基于因素的VCV取加权平均值，这将增加(或至少不会减少)估计的有效性。Shrinkage Estimatio获取了了每个底层方法的优点，并减轻了它们各自的限制。所以AB说法均是正确的。 因为factor-baseVmatrices是有偏的，所以收缩估计值也是有偏的。所以C说法错误，入选。 每次都记不住都得重新查定义。。

2021-04-15 17:28 1 · 回答

请问是不是三种使用VCV矩阵的方法都是不准确的，都是有偏的？ 无论是sample还是factor还是shrinking of VCV，都是有偏的？

2021-01-12 19:21 1 · 回答