想问这个通过已知目标收益率，通过给定Portfolio收益率和标准差，求概率的题目，是否超纲？谢谢！
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年11月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
没有超纲，答案中的计算公式叫做Safety-first ratio,在原版书正文部分是有例题的，所以要求掌握。这个计算公式可以理解成是Sharpe ratio的一个变型，把Sharpe ratio=(Rp-Rf)/σp中的Rf改成了threshold RL。RL是一条底线，收益率必须不低于这条底线。用收益率超出这条底线的部分除以风险σ，代表的是每承担一单位风险，能够带来超出底线的收益率是多少，所以选择Safety-first ratio最大的一个。
而题目中 withdraw the $54,000 without reducing the initial $900,000 principal，意思是说本金90万，未来达到的收益至少是5.4万，这样支取5.4万时，本金才不会减少，所以5.4/90=6%, 底线threshold代入RL=6%。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！