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Zachary · 2020年11月23日

关于强化串讲第35页的问题

  1. CFA III
  2. Capital Market Expectations
  1. 在强化串讲班第35页，说降低duration，需要建立barbell，请问下duration和barbell的关系是什么？为什么barbell有助于降低duration？
  2. 在强化串讲班第35页，说短期利率要开始上升了，这样的话短期债券不是价格要下降了吗？为什么老师说还要增加短期债券？
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1 个答案
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源_品职助教 · 2020年11月24日

嗨，努力学习的PZer你好：


降低久期，最应该减少中长期的债券的久期，因为它们的久期时间最长。

但是实务中，长期债券的流动性不好，不容易交易。所以通常减少中期债券的持有。

实务中，有时会有投资仓位的规定，减掉的中期债券获得的钱又要去买点什么，所以就买点短期债券。

中期头寸很短，短期你和长期头寸很长就形成了BARBELL的形式。


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努力的时光都是限量版，加油！


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