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Eggie · 2020年11月23日
看下图 ACTR=W*MCTR ACTR=W*COV 那是意味着MCTR=COV吗？如何理解这个的涵义
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年11月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
公式三中的两行公式分开来看。
第一行公式ACTRi=ACTRj 代表的是组合中每个资产（资产i, 资产j...）对组合总风险的贡献度相等。
第二行是根据第一行的公式进一步推导得出的，基础班有推导过程，但应试不需要掌握推导过程，只需掌握最后的结论，也就是Wi*Cov=1/n*(σp^2)。 不是ACTR=W*COV 的意思。
-------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年11月24日
Cov 是协方差，不是单个资产的方差or标准差。所以 Wi*Cov 不是每个资产对总风险的贡献度。这两行看成是公式1、公式2，分别来开，不是连等的关系。
Eggie · 2020年11月24日
还是没理解，为什么不能一起看？都表示每个资产对总风险的贡献度，那是可以这样恒等过来的，但是涵义不理解
