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圣灵霜子 · 2020年11月18日

为什么business cycle在contraction的时候适合barbel策略呢？

  1. CFA III
  2. Capital Market Expectations
如图最后一句话 我可以理解应该降低duration，因为预期利率上升，但barbel是long长期和短期，，是增加duration啊？为什么适合barbel呢
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源_品职助教 · 2020年11月18日

嗨，爱思考的PZer你好：


其实经济谷底时候，机构是想要减少久期以规避风险

但是实际操作和理论不一样。比如长期债券流动性不太好，不容易卖掉，那么通常是卖掉中期债券，但是卖出的资金又不能闲着，所以就买了短期债券，那么就形成了 barbell 的头寸。


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