2017年真题Q6的D，有shortfall risk的计算，请问shortfall risk是在哪个章节有明确讲解的吗？我想回去具体看看这个概念的讲解。
王暄_品职助教 · 2020年11月17日
嗨，从没放弃的小努力你好：
先看这段最后一句话“Patel agrees to a two-standard deviation approach to monitor the shortfall risk of the portfolio”,这句话就告诉我们，我们用两倍标准差来衡量shortfall risk，再结合你问的这句 “Third, she would like her portfolio to have only a small probability of declining more than 11% (in nominal pre-tax terms) in any one year.”，我们得到最后的意思就是：Patel 不能接受比均值低两个标准差外的return，也就是老师写的公式：μ-2σ≧11%
这里没有具体的知识点，其实就是在写IPS时，根据客户的情况（即case给的情景）来判定shortfall risk
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！