王暄_品职助教 · 2020年11月20日
CFA II 2019 MOCK A PM #9 我来为同学解答：
1. 题干意思: 为了表示他想表达的投资研究过程的领域，他最可能给各个投资过程贴什么样的标签呢？（其实就是问case里的三个proposal应该怎么贴标签）
本题有些难度，因为涉及了一些ROS的内容，但现在考纲删掉了，不过呢根据现在的七大条准则我们也能做对。
2. 我们挨个先来看Proposal吧
Proposal 1：建立一个可以评估分析师研究质量及研究贡献的标准，包括分析师写出的研究报告的准确性和对报告的贡献性—>compensation,因为分析师的薪酬就最应该于他研究报告的质量和贡献相关联的。
Proposal 2：指定一个supervisor去审查并同意“沟通相关的”一些材料—>因为分析师在写完研报后会和别的利益相关方去沟通即把研报给他们去看（例如上市公司的CFO，本公司的合规部门或本公司的投行部门。[后两者同学应该能理解，我解释下为何会给上市公司的CFO去看，因为研报难免涉及上市公司的数据，及高管对未来的展望，所以主要目的是为了让上市公司的CFO去看看这些信息是否与他们提供的一致，有没有错误。但是我们这里不可以把结论也就是recommendation给CFO看，只能给他们看Fact]）。所以这些研报在给利益相关方看之前，最好有一个supervisor去检查，看看是否可以发给这些人看，所以对应distribution。（这点是ROS里最经典的一个情景，但现在删除了考纲，所以这个proposal有些难度）
Proposal 3：研发一个关于尽职调查的一个指导-->这个很明显是为了reasonable basis，因为有一个详细的指南，会让分析师更好的做到reasonable basis
