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小锦鲤要加油 · 2020年11月16日
不知道是A卷还是B卷，关于衍生品。39题，hedge against rising interest rates为啥是long put options？
xiaowan_品职助教 · 2020年11月17日
同学你好，
payer swaption就是有权利进入一个pay fixed，receive floating的swap，为了hedge 利率上升带来的损失。
这道题本身考察的是payer swaption公式的分拆，这部分在教材上是这样的：
抱歉你这个题我没找到，麻烦具体指出题目出处？
小锦鲤要加油 · 2020年11月17日
你好，2019模考题上午题，但是不知道是A卷还是B卷，因为材料上没写。或者您两份考题都看一下？第40题。case 题目是newport case
xiaowan_品职助教 · 2020年11月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
因为eurodollar futures的报价是100-r，也就是利率上升，futures价格下降，所以这里用put option。
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
老师能不能再讲讲40题，没看懂，swaption hedge的到底是利率还是eurodollar啊？
