请问下这里为什么underhedge就是利率降低呢。
Olive_品职助教 · 2020年11月06日
嗨，从没放弃的小努力你好：
underhedge意味着没有完全消除资产和负债之间的duration gap。
根据计算结果，如果要完全close duration gap，我们需要short329 份futures，实际没有short这么多，说明我们0保留了一个净的positive duration。
我们知道利率下降，资产value会增加。为了享受到利率的变化才没有fully hedge，所以利率肯定是下降，资产才会增加。
经典题里有收录这道题：R19 4.1，有答案版34页。
对应视频讲解：
Liability-Driven Investing—An Example of DB Pension Plan & Risks in Liability-Driven Investing
二倍速5分半开始
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
