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Lisa Li · 2020年11月01日

Forward agreement unwind

想問一下 有時候要反向對沖forward合約,要簽訂另一個forward合約,但有時候只要直接買現貨即可對沖,這兩種情況分別是如何呢?比如原版書R17課後題20題就是使用forward agreement去對沖,為何不是spot去對沖呢?
1 个答案
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xiaowan_品职助教 · 2020年11月02日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,

要看forward是否到期,譬如说0时刻签了一个6个月的forward合约,在3个月时想要对冲掉这个头寸,就要签一个反向的距离到期日3个月的合约。

而如果是到6月,合约到期了,就可以直接用现货交割了,如果用对冲来理解,那就是到期日期货和现货价格会趋于一致,所以到期时所选用的平仓价格就是spot price。


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