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taiyang · 2020年10月29日
gamma到底是什么东西呢？怎么理解呢？是一个曲度？什么的曲度？ 为什么说delta hedge不掉的用gamma hedge？那他俩作用完全一样是吗？为什么说gamma是凸向原点的？ 视频其实都听了几次了，只是不太理解，从本质上不理解gamma是什么含义 求解答
xiaowan_品职助教 · 2020年10月30日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，
delta是期权价格的一阶导，gamma是二阶导，近似的表达是这样：
delta只能描述线性变化，gamma描述的是非线性的，所以delta hedge 不能做到gamma neutral。
他们俩都是实际存在的期权的特征，符合我上面截图的关系式，这个关系式画图（ΔS和期权价格关系图）出来就是一个凸向原点的图。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
