case 2005 q7

嗨，爱思考的PZer你好：

1. A 题目问的是return objective for the first year of retirement. 从答案来看,是指的期末?有什么解释吗?还是记住就可以了?

就算问的是第一年的期末,生活费这一项,目前是25万,以每年3%的速度增长.那么她刚退休时,也就是一年后就是25*1.03,一年后的期末就是25*1.03,标答少乘一次,这是为什么?

• 我们在计算return的时候是将所有的现金流都折在了期末，是默认的，需要同学记住

2. 股票适用capital gain tax,money market fund适用于investment income tax.是不是这么记住就可以了?

• 股票因为有资本利得，所有会有captial gain tax
• Money market fund因为一般都是用来转每年的收益的，所以才会用investment income tax
• 希望同学记住这后面的原理。

3. B. risk tolerance的概念是不是和现在考纲不同?现在的tolerance等于willingness 对吗~

• 是的，risk tolerance现在等于willingness。但同学千万不要纠结，题目都是明示他想考什么，比如B里的overall risk tolerance，既然有了overall，再结合i和ii中的ability和willingness，我们可以看出题目是想考综合下来的风险承担能力。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！