Interest rate swap - market value risk/cash flow risk

同学你好，

久期简单说就是一个负债平均到期的时间，对于一个负债来说它一定是正的，你追问的上一个问题就是负债性质通过swap改变，原本是fix的，现在是float的负债，久期就是变小了。

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，

market value risk可以和cash flow risk一起来看，代表着利率风险的两个方面。

cash flow risk 是由浮动利率带来的，是不能确定每一期现金流的风险；

market value risk 是由固定利率带来的，主要考虑的是由于固定利率债券有较大duration，使得负债的价格受利率变化影响较为敏感的风险，因为浮动端的duration非常小，所以相比之下，固定端是主要的market value risk的来源。

这部分可以参考Reading 16 基础班我下面框出来的两个视频，market value risk相关内容可以参考讲义P242开始的内容

-------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！