Dorothy · 2020年10月18日

经典提第15页4.7答案感觉有问题

老师讲的是▲p/▲A=β，β=ρ*sigma（p）/sigma（A)，但是我记得是β*sigma（p）=ρ*sigma（A)，根据MVAR的计算公式也是应该这样，beta对应的是sigma（P），那老师讲的是不是sigma分子分母反了？

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小刘_品职助教 · 2020年10月22日

同学你好，

我跟老师讨论了一下，我换一种说法不知道你是否可以理解：

这个贝塔和相关系数的关系其实是根据线性回归方程来的，不能去强行记住分子上谁在上，谁在下，要搞清楚谁是因变量，谁是自变量。对于一般的贝塔而言，我们其实默认了市场是自变量，所以你会发现在很多情况下分母是sigma（p）

但对于这道题而言，中间一步求出来A=100*△P/△A，那就是求的其实就是A能解释P的部分了，也就是把A当成自变量，P当成因变量求beta。所以是ρ*sigmaP/sigmaA

小刘_品职助教 · 2020年10月19日

同学你好，

不好意思，我发现是你上午那次把科目选错了，选成了市场风险，现在我可以看到了是投资的经典题。

这题老师讲的没问题，记住贝塔这个公式的时候不能完全用相同的A、P来记住，

如果▲p/▲A=β，那贝塔P对应的分子就是sigmaP，贝塔公式对应的分子上的和本身的P是一致的。

小刘_品职助教 · 2020年10月19日

同学你好，

不好意思，没找到你说的这道题，不知道你方不方便截图。我看15页对应的题目是7.6，跟你说的内容对不上。