小胖 · 2020年10月13日
何老师在FRA-associate 部分讲解的时候说，一旦投资公司P和被投资公司E 的记账方法不同，就会涉及fair value调整的问题，即：P是以fair value记账，而E以book value记，导致E公司计算出来的NI会与实际不匹配，需要重新调整NI。但是正常来说P公司的B/S中invetsment in associate不是也是以初始投资额+NI%-DIV%记账的吗？为什么会存在不匹配呢？
在后面fair value option的部分的时候又提到，GAAP下公司可以以fair value记，而IFRS下只有mutual fund才可以fair value记，我是什么地方理解错了，或者听岔了吗？
Olive_品职助教 · 2020年10月14日
嗨，爱思考的PZer你好：
首先明确: fair value option是associate的另一种会计处理方法，是跟equity method平行的。其会计处理类似于金融资产中FVPL的会计处理。不要跟equity method会计处理方法混在一起。
然后再说你的第一个问题。fair value调整指的是被投资公司——也就是你说的E公司——的NI调整。
刚投资完E公司的时候，P资产中cash减少一笔，同时增加一笔相同金额的investment in associate。这时候investment in associate的金额就等于初始投资，还没有到share result的时候。
等到share E 公司NI的时候，我们发现E公司的NI有一些项目是基于资产负债的BV算出来的，比如COGS直接挂钩的inventory，depreciation挂钩的PP&E，都是以历史成本也就是book value记账的。
但是在投资E公司的时候，P公司是基于E公司的fair value（我们可以简单理解为市场价值）出的投资价，如果share result是基于BV计算的，两者就不一致了，因此才要针对E公司的NI进行fair value调整。
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